作者：佐爺歪脖山LongTail不是Ending

VC大約的確是死了，Web2風險投資不肯冒風險，只在政府產業引導基金之后跟投配資，Web3Seed輪叫好不叫座，VC和FA進一步反向融合，面向幣安創業成為行業共識，所有的Insight和Memo都化作Info換取Yap。

從整體格局上看，越來越多的大型VC開始在項目發幣進入，二級的方式澆筑一級的夢想，這和早期的股權投資、首次Tokens發行IXO、和股/幣雙模式都不同，市場正在快速進入成熟期，只不過需要進一步獻祭小型VC。

CZ復出之后，以投資為導向，教育為口號，發推為本體，梭哈BNBChainMeme為主業，BinanceLabs1月23日更名YZiLabs，愈發有FamilyOffice的感覺。

對風險的排斥，對投資穩定性的偏好，不止是投后期、投成熟，還在于項目的探索色彩愈發寡淡，以YZiLabs為例，看看新錢變老錢的投資風格，為大家發財后轉變風格提前學習。

圖片說明：YZi投資標的圖片來源：CryptoRank

不過YZi的方向確實有AI，事實上，大多數項目都可以和AI產生聯系，因此可劃分為“用Crypto做AI的”，比如Vana、TensorplexLabs，和“用AI做Crypto的”，比如PlumeNetwork、Blum和OpinionLabs。

當然，這只是一種強行歸類，并沒有什么指導意義，AI加持母豬的產后護理時代，也不必糾結到底AI必要性有多少。

按照時間順序，我們來逐一點評下各項目特點。

1.OpinionLabs= Kaito+Polymarket

OpinionLabs是所謂的人類意見驅動的預測市場，我大膽猜測一下，未來發展方向是基于推特KOL的預測和交易，上可蹭InfoFi概念，下可蹭經久不衰的交易屬性，進可攻退可守。

2.PlumeNetwork=萬物即可RWA

RWA不是新概念，但是PlumeNetwork經歷非常傳奇，既拿到Galaxy等頂級機構3000萬美元融資，竟然在今年1月選擇Gate進行IEO，然后才拿到YZi的投資，幣價還因此漲了一波。

波瀾不驚，身段柔軟是幣圈打磨后的處事風格，搶先發幣，后續融資是Crypto送給的時代機遇。

3.TensorplexLabs= LSD+AI

首先，我認為去中心化AI是個偽概念，TensorplexLabs想用LSDfi來保證LLM訓練和數據集的去中心化，這沒什么生產力意義，但在Crypto急切想為AI做些什么的情況下，拿到圈內投資機構的錢并不鮮見。

這對未來的幣價有意義，畢竟產品是產品，幣價是幣價，否則ADA、XRP都要慚愧無比。

4.Vana=跨越周期的AI概念幣

2021年拿到Polychain，2022年拿到Paradigm，2024年拿到Coinbase，以及2025年拿到YZiLabs，已經成功登陸BinanceLaunchpool。

非常典型的上個周期的VC幣，對當下和未來的項目已經沒有參考意義，只能說好羨慕。

5.Blum=唯一的種子選手+交易

這是最典型的BinanceLabs投資風格，交易導向的DeFi產品，并且還是難得的種子輪選手，最稀奇的是竟然OKX和YZi聯合投資，可謂是渡盡劫波兄弟在，聯手出海不分家。

請原諒我對項目機制、Tokens經濟學沒有過多介紹，因為沒有什么意義，Meme的基本面是什么，社區和炒幣群區別在哪里，以及Tokens經濟學的作用，我稱之為幣圈三大未解之謎。迎接家辦審美，穩定壓倒一切

YZi足夠典型，國內群眾對其也較為熟悉，但是在17-21的造富浪潮后，CryptoNewMoney已經逐步轉型成家辦這種OldFashion配資機構，不圖回報率超高，更在意項目穩定性。

早于CZ兩年，初代合約王者BitMEX創始人ArthurHayes成立自己的家辦Maelstrom，資金來自于Arthur個人，和CZ召回EllaZhang類似，Maelstrom日常運營由BitMEX前高管AkshatVaidya負責。

事實證明，ArthurHayes能發展出更適合幣圈寶寶體質的永續合約產品，在投資上審美也別具一格，比如后UST時代的穩定幣的Ethena，正式開啟鏈上產品反擼交易所費率的第一步，以及DeFi跨時代產品Pendle。

關于ArthurHayes的完整故事，后續會出大篇奉上，這是比孫割和CZ更值得學習的OG。

不過和YZi類似，Maelstrom也追求穩定，比如不投Meme，更多投Meme相關工具和基礎設施，比如Time.Fun，突出不以ROI論成敗，貫徹穩定風格第一名。

不過YZi的風格還遠未固定，在BinanceLabs的過往戰績中，保送Binance主站是極具吸引力的屏障，但是現在地主家也沒余糧了，2024年末已經開始向Gate轉入所投項目Tokens，終究是Gate承擔了所有。

不同于ArthurHayes可以作為Ethena的代言人，目前CZ還未和某個項目進行深度綁定，YZi也沒形成自己的投資審美，前文所述，BinanceLabs是非常喜歡投資交易類產品的，但是后DeFi暴利時代，Ethena和Pendle只會是少數，多的都是Crypto+AI的賣幣型項目。Web2AI的邊角料，Web3AI的小驕傲。

在愈發脫離幣安生態之外，YZi的真正實力還需要經過市場考驗，而這尤其考驗CZ個人的投資水平，從其AI還未冷卻輪、$TRUMP后發展BNBChainMeme生態，個人感覺不如其指導BenZhou拒絕用戶提幣和精準搶占OKXDEX市場份額來的精妙。

不過這也可能是CZ真的不做交易，只做交易平臺有關吧。結語

昨日的世界一去不復返。

加密風險投資自IXO時代真正啟航，在FTX崩潰前到達巔峰（我每次都要提SBF，真的一己之力改變了行業趨勢），而今不過是完成既定投資項目的收尾流程，耐得住散戶的罵，爭取把幣發完。

世上本沒有加密VC，投的資多了，也就有了風險。