通過加密貨幣借貸，用戶付出費用即可借用加密貨幣，或出借加密貨幣以賺取利息。只需提供相應抵押品，即可獲得貸款并開始投資。通過Decentralization金融(DeFi)借貸DApp或加密貨幣交易平臺就能借貸。如抵押品低于某個價值，用戶充值到所需價值水平，就能避免強制平倉。歸還貸款和費用之后，資金即可解鎖。
此外，用戶可獲得無抵押品的“閃電貸”，但必須一筆還清。如無法做到，該借貸交易將在最終敲定前撤銷。加密貨幣借貸讓借貸變得方便，并且由智能合約自動化操作全流程。對許多人而言，這樣他們能輕易通過長期持有加密貨幣資產來賺取年收益率(APY)，或獲取低息信貸。
然而，與區塊鏈中的所有項目、智能合約或投資大同小異，加密貨幣借貸同樣涉及金融風險。例如，如果使用波動性較大的Tokens作為抵押品，可能在一夜之間就遭到強制平倉。智能合約還會遭到黑客入侵、惡意攻擊或鉆漏洞，通常釀成巨大損失。
借貸之前，用戶需了解在借貸期間，自己會失去Tokens托管權。Tokens脫離個人掌控并且資產流動性會降低。請注意借貸的所有條款和條件，了解資金何時解鎖可用以及是否涉及任何費用。立即前往質押借幣頁面，即可使用個人幣安賬戶開始貸款。
導語
談及加密貨幣的損益，我們立馬會想到波動的價格和熱火朝天的市場環境。但這并不是在區塊鏈中賺錢的唯一途徑。加密貨幣借貸服務唾手可得，用戶可在較低風險下出借資金。另一方面，又能迅速以低利率借到數字資產。加密貨幣貸款的借貸和發放普遍更直接、高效且低廉，是借貸雙方都值得探索的選擇。
什么是加密貨幣借貸？
加密貨幣借貸的運作原理是一位用戶拿出自己的加密貨幣，提供給另一位用戶，并收取一定費用。管理貸款的確切方式因平臺而異。用戶可在中心化和Decentralization平臺找到加密貨幣借貸服務，二者的核心原理不變。
用戶不一定非得是借方，還能將自己的加密貨幣鎖定在資金池，由資金池管理資金來賺取被動收入和利息。選擇可靠性高的智能合約，通常個人資金損失的風險微乎其微。這主要是因為借方提供抵押品，或是將貸款交由幣安等中心化金融(CeFi)平臺管理。
加密貨幣借貸或質押借幣如何運作？
加密貨幣借貸一般涉及三方：貸方、借方以及Decentralization金融(DeFi)平臺或加密貨幣交易平臺。大多數情況下，接受貸款方在借用加密貨幣之前須提供相應抵押品。或者，使用無需抵押品的閃電貸（下文將詳述）。提供貸款方則可選擇鑄造穩定幣的智能合約，或其他用戶出借資金的平臺。貸方將加密貨幣加入資金池，然后管理整個流程，并轉投部分利息。
加密貨幣貸款（質押借幣）的類型
閃電貸
閃電貸無需抵押品，即可出借資金。這個名字的由來是因為貸款的獲取和償還全部發生在同一個區塊之內。如無法償還貸款金額和利息，該交易將在區塊驗證之前取消。這意味著，由于未經確認且沒有添加上鏈，這筆貸款實際上從未發生過。智能合約掌控全程，無需人為交互。
要使用閃電貸就需要行動迅速。這就需要智能合約再次發揮作用。使用智能合約邏輯，用戶可創建包含子交易的頂層交易。如子交易失敗，頂層交易則不會通過。
我們來看一個示例。假設，流動性資金池A中價值1.00美元的Tokens，在流動性資金池B中能賣到1.10美元，但是用戶沒有資金先購買第一個資金池中的Tokens，再賣到第二個資金池。那么，用戶嘗試使用閃電貸，就有機會在一個區塊中實現此次套利交易。例如，假設我們首先從DeFi平臺獲得1,000 BUSD的閃電貸，后期也通過平臺進行償還。我們可將這筆貸款分解為更小的子交易：
1.借到的資金轉入個人錢包。
2.從流動性資金池A購買1,000美元的加密貨幣，即1,000枚Tokens。
3.以1.10美元的單價賣出1,000枚Tokens，獲得1,100美元。
4.將貸款和借款產生的費用轉入閃電貸智能合約。
如以上子交易的任意一項無法執行，貸方將在貸款發生之前取消該筆貸款。通過這種方式，用戶可用閃電貸獲利，而且不會對個人或抵押品造成任何風險。使用閃電貸能獲得包括抵押品掉期和價格套利在內的絕佳機會。但是，閃電貸資金只能在鏈上使用，將資金轉移到其他鏈就會違反單一交易規則。
抵押品貸款
由于借方提供了抵押品，因此使用抵押貸款資金的時限可以更長。MakerDAO就是例子，用戶提供各種加密貨幣即可獲得貸款。由于加密貨幣波動性強，因此貸款價值比(LTV)會比較低，比如大概會是50%。這個數值意味著貸款只是抵押品的一半價值。如果抵押品價值下跌，這個差額就為其價值變動提供了余地。抵押品跌破貸款價值或其他給定價值，資金將會被出售或轉移給貸方。
例如，價值1萬美元的BUSD貸款，貸款價值比(LTV)為50%，用戶則需存入價值2萬美元的以太幣(ETH)作為抵押品。如Tokens價值降至2萬美元以下，用戶需追加更多資金。如果跌到1.2萬美元以下，用戶面臨強制平倉，而貸方將收回資金。
借方獲得的貸款通常是新晉鑄造的穩定幣，例如DAI，或是他人出借的加密貨幣。貸方將資產存入智能合約，合約則將資金鎖定特定時限。借方得到資金之后，就能隨心所欲地進行支配。但是，借方需根據抵押品的價差進行充值，以確保不會遭到強制平倉。
如果貸款價值比(LTV)過高，可能會面臨罰款。智能合約管理整個流程，確保其透明度和高效性。貸款和利息還清之后，抵押品物歸原主。
加密貨幣貸款（質押借幣）的優缺點
多年來，加密貨幣貸款一直是Decentralization金融(DeFi)領域的常用手段。盡管深受用戶歡迎，但也存在一些缺點。決定嘗試借貸之前，請務必權衡利弊：
優點
1.容易獲得資金。只要提供抵押品或通過閃電貸返還資金，任何人都能獲得加密貨幣貸款。與傳統金融機構的貸款相比，這種性質的貸款更易于獲得，且無需信用審核。
2.智能合約管理貸款。智能合約全程實施自動化管理，讓借貸更加高效且可擴展規模。
3.輕而易舉賺取被動收入。持有者將加密貨幣投入收益池即可開始賺取年收益率(APY)，且無需親自管理貸款。
缺點
1.抵押品面臨強制平倉的高風險。即便貸款抵押品價值超額，但只要加密貨幣價格驟降就會導致強制平倉。
2.智能合約容易受到攻擊。編寫不當的代碼和后門攻擊會導致貸款資金或抵押品蒙受損失。
3.借貸會增加個人投資組合的風險。多樣化投資組合是不錯的想法，但使用貸款操作會增加額外風險。
選擇加密貨幣貸款（質押借幣）之前的注意事項
使用值得信賴的借貸平臺和選擇穩定資產作為抵押品，就能順利獲得加密貨幣貸款。倉促決定借貸之前，請考慮以下幾點：
1.了解移交個人加密貨幣托管權的風險。一旦Tokens離開個人錢包，就必須信任他人或智能合約來進行處理。這些項目可能會成為黑客和詐騙的目標。某些情況下，個人Tokens或許無法立即提取。
2.出借加密貨幣之前謹慎考慮市場狀況。Tokens需鎖定一段時間，因此無法對加密貨幣市場陷入低迷做出及時反應。通過新平臺借貸同樣存在風險。最好等待平臺建立起足夠的信任之后再采取行動。
3.閱讀貸款的條款和條件。獲取貸款的渠道眾多，用戶應選擇更好的利率和更優惠的條款和條件。
著名的加密貨幣借貸項目
Aave
Aave是基于Ethereum的DeFi協議，提供各種加密貨幣貸款。用戶能借貸、進入流動性資金池并獲取其他的DeFi服務。Aave的成名之作應該是推出了閃電貸。用戶將Tokens存入Aave，獲得aTokens，即可出借資金。這些aTokens充當收據，個人賺取的利息由出借的加密貨幣決定。
Abracadabra
Abracadabra屬于多鏈DeFi項目，允許用戶質押生息Tokens作為抵押品。用戶把資金存入借貸資金池或收益優化器，即可獲得生息Tokens。Tokens持有者就能擁有原始存款和賺取的利息。
用戶把生息Tokens用作Magic Internet Money (MIM)穩定幣貸款的抵押品，還能進一步釋放其價值。有一種策略是把穩定幣存入流動性work智能合約，然后讓生息Tokens生成MIM。只要穩定幣沒有波動，強制平倉的概率就會很低。
幣安
除交易服務以外，幣安還提供一系列其他的加密貨幣金融產品，以供用戶借貸和賺取被動收入。如不想訪問DApp和自行管理DeFi錢包，使用中心化金融(CeFi)選項會更方便。幣安提供多種Tokens的便捷加密貨幣抵押貸款，其中包括Bitcoin(BTC)、以太幣(ETH)和幣安幣(BNB)。這些貸款資金來自幣安用戶，他們希望從長期持有加密貨幣中賺取利息。
如何通過幣安平臺的“質押借幣”貸款？
通過個人幣安賬戶，即可直接輕松借貸加密貨幣。首先，登錄并前往質押借幣頁面。
1.輸入借款的加密貨幣幣種和金額。
2.選擇可用作抵押品的資產。根據右側面板提示的初始質押率，所需提供的金額將顯示在該字段。
3.選擇借貸資產的期限。
4.確認貸款詳情之后，即可點擊[立即開始借幣]。
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總結
如果負責任地進行操作，加密貨幣借貸平臺對借方和貸方均具有價值。持有者現在還有另一種賺取被動收入的選擇，而投資者把資金用作抵押品，就能釋放資金潛力。無論選擇DeFi還是CeFi項目管理貸款，都應了解其中的條件，并確保優先使用值得信賴的平臺。區塊鏈技術讓對信貸供需感興趣的用戶享受到了前所未有的便利，而加密貨幣貸款則成為了他們的有力工具。
2025-10-18
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