Bitcoin兌日元大跌 投資者套利交易引發(fā)市場波動
近期，Bitcoin（BTC）在東京交易所 bitFlyer 上的價格出現(xiàn)了顯著波動。以日元計價的Bitcoin價格下跌近15%，遠(yuǎn)超以美元計價的價格下跌幅度，后者在國際交易所中下跌了11%。據(jù) Coingecko 數(shù)據(jù)顯示，bitFlyer 的交易量在24小時內(nèi)增長了241%，突破了2.2億美元大關(guān)。
日元的大幅升值是此次Bitcoin價格下跌的重要原因之一。上周，日本央行宣布加息0.25%，導(dǎo)致日元走強。加息使得日元對投資者更具吸引力，導(dǎo)致包括Bitcoin在內(nèi)的風(fēng)險資產(chǎn)價格下跌。
周一東京開盤后，Bitcoin的跌幅進一步擴大，亞洲股市也隨之下跌。日本東證100指數(shù)錄得自2011年以來的最差表現(xiàn)，日經(jīng)225指數(shù)下跌12.4%。與此同時，crypto期貨交易員經(jīng)歷了自3月份以來最糟糕的一天，追蹤crypto的期貨合約在過去24小時內(nèi)被清算超過10億美元。
過去三周，日元兌美元匯率上漲近10%。作為全球第三大儲備貨幣，日元的升值引發(fā)了套利交易的平倉。套利交易是一種交易策略，投資者以低利率借入日元，并投資于回報率較高的資產(chǎn)。當(dāng)日本央行加息時，這種交易的利潤減少，導(dǎo)致投資者平倉。
SOFA.org 的 Insights 主管 Augustine Fan 表示：“套利交易的平倉是宏觀交易停止的征兆，我們已經(jīng)看到各種資產(chǎn)類別的大幅波動，對沖基金被迫減少頭寸以保護損益！盕an 還補充道：“日本一直是美元日元多頭和日經(jīng)指數(shù)多頭頭寸的盈虧收入來源，解除這些主要來源可能表明風(fēng)險情緒非常悲觀，并會降低未來的風(fēng)險偏好。”
盡管市場目前處于動蕩之中，一些分析師仍對未來持樂觀態(tài)度。Metalpha 分析師 Lucy Hu 表示：“近期價格下跌是由于日本經(jīng)濟政策大范圍收緊，央行的鷹派立場意外轉(zhuǎn)向加息。美國疲軟的宏觀數(shù)據(jù)讓投資者擔(dān)心經(jīng)濟衰退的可能性！彼a充道：“盡管美聯(lián)儲9月降息的消息尚未得到官方確認(rèn)，但市場已經(jīng)開始反思這一事件，我們應(yīng)該預(yù)計隨著宏觀環(huán)境的改善，Bitcoin價格將會回升！
與大多數(shù)高利率國家不同，日本在過去17年一直維持零利率或負(fù)利率，并在過去8年維持負(fù)利率。這一政策在2024年3月發(fā)生了變化，日本央行進行17年來的首次加息。長期維持低利率的結(jié)果之一是日元走弱，截至2024年7月，日元兌美元匯率觸及30年的低點。
低利率政策使得日元借貸非常便宜，投資者利用這一點進行套利交易，借入日元并投資于回報率更高的資產(chǎn)（如美元或歐元資產(chǎn)）。當(dāng)日本央行加息時，套利交易的利潤減少，投資者平倉這些交易，導(dǎo)致日元走強和資產(chǎn)價值下降。