全面解析 TON 生態(tài)：進展、用戶獲取與潛在風險
作者：EmmaCui、ThuraAung來源：LongHashVentures翻譯：善歐巴，金色財經(jīng)
在過去的幾個月里，TON生態(tài)系統(tǒng)無疑引起了所有人的興趣。由于整個加密行業(yè)都渴望突破性應(yīng)用和大規(guī)模采用，TG的9億用戶為TON生態(tài)系統(tǒng)實現(xiàn)這一宏偉愿景提供了令人矚目的潛在機會。
這是否只是Crypto原生用戶/投機者為了價格行動而追隨的又一個流行說法，還是TON為Crypto提供了跨越鴻溝的真正機會？我們快速掃描了生態(tài)系統(tǒng)，以了解機遇和風險。希望
TON團隊經(jīng)常探索超級應(yīng)用的想法，類似于cn的wei_xin，旨在將即時通訊、社交網(wǎng)絡(luò)、DeFi和電子商務(wù)等服務(wù)結(jié)合起來，所有這些都以TON的Blockchain技術(shù)為基礎(chǔ)。他們的愿景是讓這款應(yīng)用成為Web3的門戶，旨在吸引數(shù)億用戶，并在TG用戶友好且無縫的環(huán)境中實現(xiàn)數(shù)十億筆交易，利用其現(xiàn)有的用戶群。最終目標是利用TON現(xiàn)有的分銷渠道，逐步向TG的忠實受眾介紹并讓他們熟悉鏈上工作流程。
雖然我們認為TON追隨wei_xin的腳步成為超級應(yīng)用程序是一項艱巨的任務(wù)，但考慮到wei_xin增長的獨特環(huán)境，例如cn政府的支持、與cn所有銀行基礎(chǔ)設(shè)施的無縫集成、wei_xin發(fā)展初期缺乏競爭等，我們確信TON生態(tài)系統(tǒng)正在積聚勢頭，有望在短期至中期內(nèi)成為最大的Web3.0用戶入職渠道。
鏈上指標的爆炸式增長
TON生態(tài)系統(tǒng)的增長指標令人矚目。短短六個月內(nèi)，鏈上每日活躍用戶從20萬增長至40萬，而錢包數(shù)量從不到1000萬激增至4600多萬。
來自領(lǐng)先基金和交易所的資金
過去兩年來，TON吸引了東方和西方一級基金的大量投資。值得注意的投資包括：
來自RunaCapital（歐洲風險投資公司）的600萬美元融資
來自DWF的1000萬美元
來自MiranaVentures的800萬美元
Pantera最近宣布對TON進行了有史以來最大的一筆投資
此外，TON還從KuCoin、Animoca、MEXC、MaskNetwork、CoinFund、KeneticCapital和Hypersphere等主要參與者獲得了未公開的金額。據(jù)未經(jīng)證實的消息來源稱，這些條款通常涉及市場價格的50%折扣和一到四年的歸屬期。
開發(fā)者生態(tài)系統(tǒng)的增長和領(lǐng)先生態(tài)系統(tǒng)項目的流行
在過去的十二個月中，TON生態(tài)系統(tǒng)中的開發(fā)者數(shù)量從100人增長到300人，其中cn和俄羅斯社區(qū)做出了重大貢獻。與TG應(yīng)用程序的獨特集成允許創(chuàng)建稱為TG小應(yīng)用程序的小型應(yīng)用程序，這些應(yīng)用程序是跨平臺的，可在運行TG應(yīng)用程序的所有設(shè)備上同步。這種集成有助于在應(yīng)用程序內(nèi)直接與TONBlockchain輕松交互。
一些領(lǐng)先的生態(tài)系統(tǒng)項目包括：
基于電報的“點擊賺錢”游戲NOTcoin在幣安上市，F(xiàn)DV達到歷史最高水平24億美元。
領(lǐng)先的TG機器人BananaGun也在不久后在幣安上市。
電報小游戲CATIZEN已獲得幣安實驗室的投資。
另一款熱門電報小游戲“HamsterKombat”最近已在OKEX上市。
自8月9日起，Toncoin(TON)也已在幣安上市。此次上市將有可能增加TON交易量，并為想要持有TON的人提供更好的可及性。
以下是TON生態(tài)系統(tǒng)中正在開發(fā)的領(lǐng)先生態(tài)系統(tǒng)項目的非詳盡掃描，涵蓋迷你游戲、交易機器人、入口/出口基礎(chǔ)設(shè)施以及錢包和EVM第2層。
TON通過TONOpenLeague獎勵計劃激勵生態(tài)系統(tǒng)。OpenLeague的資金通過基于績效的競賽、簡單的Tokens挖掘機制、空投和任務(wù)以及流動性池提升進行分配。
Notcoin是第一個廣泛融入TON生態(tài)系統(tǒng)的生態(tài)系統(tǒng)幣，為其他項目獲取客戶提供了啟動平臺。
CATIZEN的屏幕截圖
$TON供應(yīng)量相當集中，因為前100個錢包持有超過93%的供應(yīng)量。
讓我們感到些許安慰的是，在值得注意的大型錢包中，排名前1的錢包地址EQDtFpEwcFAEcRe5mLVh2N6C0x-_hJEM7W61_JLnSF74p4q2持有總供應(yīng)量的25%，是TONBelieversFund，這是一項社區(qū)驅(qū)動的計劃，旨在匯集獎勵和存款，并在從2025年10月12日開始的3年內(nèi)經(jīng)過2年的鎖定期后進行分配；TON BelieverFund允許任何TON持有者在2023年10月之前鎖定他們的Tokens五年。截至本文撰寫時，13億Toncoin（占總供應(yīng)量的20%以上）已鎖定在此合約中。排名前2的錢包地址Ef8zMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzM0vF持有13%的供應(yīng)量，是一個負責驗證者選擇和獎勵分配的智能合約，稱為選舉人合約；TON基金會還停用了大型早期礦工錢包持有的約11億TON。TG首席執(zhí)行官PavelDurov在其TG群組的一篇帖子中表示，TG將限制其供應(yīng)量為10%，并將以1-4年的鎖定和歸屬計劃向投資者出售超額儲備。 平臺風險
依賴TG平臺會帶來重大風險。TG政策或用戶群的任何變化都可能直接影響TON生態(tài)系統(tǒng)。監(jiān)管風險
Crypto和Blockchain技術(shù)的監(jiān)管不確定性可能會影響TON的發(fā)展和采用。其中包括世界各國政府可能采取的打擊措施或嚴格監(jiān)管。技術(shù)風險
TON網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)架構(gòu)雖然具有創(chuàng)新性，但也存在一定的風險：與Solidity（EVM）或Rust等更廣泛使用的語言相比，使用自定義編程語言FunC和TON虛擬機（TVM）可能會成為開發(fā)人員采用的障礙。
總體用戶體驗/用戶界面需要改進
我們確信TON生態(tài)系統(tǒng)應(yīng)用有足夠的空間來改善整體UX/UI體驗。我們的研究分析師試用了各種應(yīng)用，并報告了以下幾個問題：
經(jīng)歷較長的交易確認時間（約10-30秒）。
有時連接到dApp會很困難。
似乎有相當一部分游戲和dApp存在延遲和質(zhì)量低下的問題。
社交媒體和TG應(yīng)用程序上有大量詐騙應(yīng)用程序和鏈接。
錢包中的某些廣告可以通過垃圾郵件交易來耗盡錢包。結(jié)論
TONBlockchain雖然仍處于早期階段，但前景廣闊。它與TG的9億用戶的整合為大規(guī)模采用提供了獨特的機會。鏈上指標的快速增長、主要基金的大力支持以及各種生態(tài)系統(tǒng)項目的成功凸顯了其潛力。
然而，挑戰(zhàn)依然存在。TON必須解決集中風險、平臺依賴性、監(jiān)管不確定性和技術(shù)障礙。為了更廣泛地采用，用戶體驗和界面的改進也是必要的。
盡管面臨這些挑戰(zhàn)，TON仍能夠利用TG廣泛的用戶群，成為強大的入職和用戶獲取渠道。