今年預計穩定幣結算量將達5.28萬億美元 成為金融體系主要組成部分
來源：AiYingCompliance
最初，穩定幣主要用于Crypto交易者之間的抵押和結算，但隨著技術和市場的成熟，它的應用場景迅速擴展，特別是在金融基礎設施薄弱的新興市場中。Visa和CastleIslandVentures等機構的最新研究顯示，穩定幣已經超越了其投機性用途，逐漸成為全球金融體系中的重要組成部分，特別是在巴西、尼日利亞、土耳其、印度尼西亞和印度等新興經濟體中。
這些市場中的用戶發現，穩定幣不僅能夠作為投資工具，還能為他們提供更高效的匯款、支付和儲蓄渠道，特別是在當地貨幣不穩定、銀行服務不普及的情況下。穩定幣正在顛覆傳統金融模式，成為這些市場中應對貨幣貶值和通脹的有效手段，也為全球金融服務提供了新的思考方向。
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Aiying講通過Visa的這篇穩定幣報告為大家整理當中關于穩定幣在新興市場中的崛起過程、實際應用場景以及它對全球金融行業的深遠影響。一、全球穩定幣的增長趨勢
近年來，穩定幣的增長速度令人矚目，尤其是在全球金融環境充滿不確定性的背景下，穩定幣成為了許多國家和地區應對經濟挑戰的有效工具。2024年上半年，全球穩定幣的結算金額達到了驚人的2.6萬億美元，預計全年這一數字將上升至5.28萬億美元。這一現象表明，穩定幣的使用已經超越了Crypto市場的周期波動，逐漸成為全球金融體系中的關鍵工具。1、供應量的迅速增長
自2020年以來，全球穩定幣的供應量持續攀升，尤其是美元掛鉤的穩定幣，如USDT（Tether）和USDC。截至2024年，穩定幣的總流通供應量已經超過了1600億美元，而在2020年，這一數字僅為數十億美元。這一大幅增長不僅反映了市場對穩定幣的強勁需求，也凸顯了其在解決跨境支付、儲蓄保護和貨幣轉換等方面的巨大潛力。
（Crypto現貨交易量與穩定幣月活躍發送地址數量的對比）
這種快速增長的趨勢表明，穩定幣不再僅僅是Crypto投資者的避險工具，而是在全球范圍內，尤其是新興市場中，成為了應對傳統金融系統局限性的重要補充力量。隨著越來越多的國家和地區探索將穩定幣納入金融體系，行業從業者面臨著巨大的發展機遇。二、穩定幣的美元化趨勢
根據報告數據，98.97%的穩定幣供應量與美元掛鉤，而僅有0.62%與黃金掛鉤，0.38%與歐元掛鉤，其他類型的掛鉤資產占比僅為0.04%。這表明，盡管市場上存在其他與歐元、黃金甚至人民幣掛鉤的穩定幣，但用戶和企業更傾向于使用與美元掛鉤的穩定幣進行交易和儲蓄。
（全球經濟中不同貨幣的份額）
盡管有部分穩定幣與歐元、黃金等掛鉤，但它們的市場份額極小。這是因為這些貨幣在國際貿易、儲蓄和支付中的使用頻率和便利性遠不如美元廣泛。美元的國際影響力和流動性使其成為穩定幣市場中的主導力量。三、新興市場中的穩定幣革命：五國調查洞見
（問卷：用戶使用穩定幣的主要目的）
Aiying艾盈發現這個問卷讓人驚訝的是接近一半的用戶使用穩定幣主要是為了進行Crypto或NFT交易，這說明MeMe對于Web3的推廣普及教育起到了莫大的推動作用。
各條鏈穩定幣交易量（按月計算）
（各鏈穩定幣月活躍發送地址數量的變化趨勢）
Ethereum（Ethereum）：
受歡迎的原因：Ethereum是最早也是最具影響力的智能合約平臺之一，支持多種穩定幣的發行，如USDT、USDC和DAI。盡管Ethereum的交易費用（Gas費）相對較高，但其強大的安全性和生態系統吸引了大量用戶，尤其是在高價值交易和Decentralization金融（DeFi）平臺上的應用。
應用場景：用戶在Ethereum上進行穩定幣交易，尤其是在DeFi協議上存取收益或參與流動性Mining時，傾向于選擇這一平臺，因為它提供了豐富的金融應用。
幣安智能鏈（BinanceSmartChain,BSC）：
受歡迎的原因：BSC以其低成本和高速度著稱，特別是在交易量較大的情況下表現出色，吸引了大量需要快速完成穩定幣轉賬的用戶。相比Ethereum，BSC的交易費用非常低，因此在處理小額支付和頻繁交易時更具優勢。
應用場景：許多中小型企業以及個人用戶更傾向于使用BSC進行穩定幣交易，尤其是在跨境支付或商品購買時，其快速結算和低費用對成本敏感型用戶極具吸引力。
Solana：
受歡迎的原因：Solana憑借其超高的交易速度和極低的交易成本，逐漸成為穩定幣交易中另一個受歡迎的選擇。其每秒處理數千筆交易的能力使其成為高頻交易和大規模支付場景中的理想平臺。
應用場景：Solana廣泛應用于需要高效支付和即時結算的場景，尤其是對跨境電商和大型支付網絡用戶而言，能夠大幅提升交易效率。
Tron：
受歡迎的原因：Tron以極低的交易費用聞名，是小額支付和高頻交易用戶的首選平臺。報告指出，Tron已經成為許多新興市場中穩定幣用戶的重要選擇，因為其交易成本幾乎為零，同時可以快速處理大量小額轉賬。
應用場景：Tron的低費用結構非常適合日常匯款、支付以及頻繁的小額交易。特別是在尼日利亞、印度尼西亞等發展cn家，用戶更愿意通過Tron進行穩定幣的跨境轉賬和商品支付。2.數字錢包的使用：托管與非托管的選擇
除了Blockchain平臺，數字錢包在穩定幣的存儲和使用中扮演了至關重要的角色。報告顯示，用戶通常使用交易所錢包和非托管錢包（自托管錢包）來管理他們的穩定幣資產。
（Tether（USDT）在穩定幣供應中的市場份額變化）1.Tether（USDT）的主導地位
作為最早發行的穩定幣，Tether（USDT）不僅擁有悠久的市場歷史，而且其市場份額一直保持強勁，成為全球交易量最高的穩定幣。根據報告數據，Tether占據了穩定幣總供應量的大部分，尤其是在新興市場和全球Crypto交易所中，Tether被廣泛用于交易、儲蓄和支付。
流動性優勢：Tether的最大優勢在于其強大的流動性。由于Tether與美元1:1掛鉤，用戶可以非常方便地將Tether兌換為美元或其他加密資產。這種便捷的流動性使得Tether成為Crypto交易者和跨境支付用戶的首選工具。無論是高頻交易還是大額轉賬，Tether都能夠保證迅速且穩定的結算。
用戶信任：用戶之所以信任Tether，主要基于其長期穩定的市場表現。盡管過去曾有關于Tether儲備透明度的質疑，但其作為全球流動性最高的穩定幣，依然獲得了廣泛用戶的認可。在全球市場上，Tether的交易對涵蓋了大多數主流Crypto，使得用戶在交易時可以方便地用Tether作為中間工具。
廣泛使用的網絡：Tether不僅存在于Ethereum、幣安智能鏈、Tron等多條Blockchain上，還被全球絕大多數Crypto交易所和Decentralization金融平臺所支持。無論用戶是在CEX交易，還是通過DeFi協議參與流動性Mining，Tether幾乎無處不在。報告中特別指出，Tether的這種廣泛的使用網絡使其在用戶中的信任度居高不下。2.穩定幣信任的背后：透明性與合規性
用戶對穩定幣的信任還依賴于發行方的透明性和合規性。Tether之所以能夠在市場上保持主導地位，除了其流動性和長期表現外，還因為其持續努力提高透明度，并與全球監管機構合作，以確保其運作的合法性和合規性。
透明度的提升：盡管Tether曾因其儲備金問題受到質疑，但近年來，Tether增加了對其儲備金的透明度，定期發布審計報告，向用戶證明其穩定幣確實有充分的美元資產支持。這種透明度的提升有助于增強用戶的信任感，特別是在監管機構的監督下，用戶更加確信其持有的穩定幣是安全的。
合規性的強化：隨著全球各國對Crypto的監管逐漸加強，穩定幣發行方需要確保其符合各國的法律要求。Tether通過與多個司法管轄區的監管機構合作，確保其能夠合法運營并為用戶提供可靠的服務。合規性的強化不僅保護了用戶的利益，也進一步提升了Tether在全球市場中的信任度。八、監管挑戰：跨境使用與貨幣替代引發的監管關注
盡管穩定幣在全球金融體系中的作用日益重要，但其廣泛應用也引發了各國監管機構的關注。特別是在跨境交易和貨幣替代問題上，穩定幣對主權貨幣的潛在影響成為各國監管討論的焦點之一。
跨境使用的復雜性：穩定幣的跨境使用為全球用戶提供了前所未有的便利，但也給各國監管機構帶來了不小的挑戰。傳統的跨境支付和資金轉移受到嚴格的金融管制，各國央行和政府對資本流動有明確的監管規定。然而，穩定幣繞過了這些傳統系統，使得資金能夠跨境自由流動，削弱了央行對資金流動的控制能力。這種資本的快速流動，可能導致資本外逃、貨幣政策失效以及對金融穩定的潛在威脅。
對主權貨幣的替代風險：穩定幣特別是美元穩定幣的廣泛使用，已經在許多經濟不穩定國家成為了實際上的“貨幣替代”。用戶和企業由于對本地貨幣的不信任，將大量資產存儲在穩定幣中，削弱了本國貨幣的使用和信任。這種現象在高通脹國家表現得尤為明顯，長期來看，可能會對主權貨幣的地位構成威脅，甚至導致國家貨幣體系的動搖。
監管的不確定性：隨著穩定幣使用的日益廣泛，全球各國的監管機構已經開始采取行動，試圖為穩定幣制定明確的規則框架。盡管一些國家如美國、歐盟已經開始討論和制定相關監管法規，但全球范圍內尚未形成統一的監管標準。穩定幣發行方如何確保儲備金的透明度、如何應對*洗*錢和恐怖融資的風險、以及如何與各國監管框架接軌，都是未來穩定幣行業需要面對的關鍵挑戰。
實際案例：例如，**美國的《穩定幣透明度法案》和歐盟的《加密資產市場法案》（MiCA）**已經著手建立對穩定幣發行方的透明度要求和儲備金審計制度。與此同時，一些新興市場國家則考慮通過加強本國貨幣的監管，限制穩定幣的流通。未來，全球穩定幣的合規性問題將決定其能否繼續快速擴展以及在金融體系中的合法性。