專訪 PolyFlow 聯(lián)創(chuàng) Raymond Qu：打造 PayFi 基礎設施
2008年的BitcoinWhitepaper，為我們描繪了一個無需可信第三方的點對點電子現(xiàn)金支付網(wǎng)絡。支付是Crypto與Blockchain技術最早為我們作出的承諾之一，也是中本聰面對當時失效的金融體系給出的Blockchain解決方案。
雖然在過去十年間，行業(yè)投入了數(shù)十億美元來開發(fā)底層Blockchain基礎設施，如今我們也能夠看到如Solana這樣的高性能Blockchain以及穩(wěn)定幣的爆發(fā)性崛起。但是當前市場的大多數(shù)基礎設施依舊是圍繞交易而構建，并不能真正支持支付的實時性和規(guī)模性，這也阻礙了Web3支付的大規(guī)模普及。
那么我們需要什么樣的基礎設施來承載現(xiàn)實世界的支付場景？什么又是PayFi的價值與意義？
在本文中，我們有幸與PayFi基礎設施——PolyFlow的聯(lián)合創(chuàng)始人RaymondQu進行了深度對話。與其說是對話，不如說是去理解和學習這位擁有二十多年國際金融咨詢管理經(jīng)驗的前輩，在全球視角下對于數(shù)字金融的全方位思考與實踐，以及他對于Crypto與Blockchain技術的深刻理解。
Raymond對國際市場的創(chuàng)新金融服務具有獨特的眼光。在他的領導下，匯元通（Geoswift）成為覆蓋國際支付、跨境匯款、外幣兌換及預付卡業(yè)務的綜合性全球金融服務公司。同時，他也是全球數(shù)字金融領域的知名投資者，投資標的覆蓋金融科技、數(shù)字銀行、Blockchain、Web3和人工智能領域的多家領先公司。Raymond亦是加拿大國家開發(fā)銀行的高級顧問，cn國務院發(fā)展研究中心金融研究所的專家組成員。
在具體談及PolyFlow之前，Raymond首先對金融交易的本質作出了解釋，幫助我們能更好地理解PolyFlow的真正價值。1.1金融交易的核心
在傳統(tǒng)的金融市場中，任何金融交易以及價值轉移都離不開交易的信息流與資金流，他們共同構成了金融交易的基礎。
信息流（InformationFlow）是指交易流程中的信息，包含交易發(fā)起、支付和結算指令集合，它確保了交易的準確性和及時性，關注的是交易指令和數(shù)據(jù)的傳輸。
資金流（FundFlow）是指在交易環(huán)節(jié)中各方發(fā)生資金轉移的全過程，關注的是資金的實際流轉。
信息流和資金流在金融交易中是密不可分的，兩者的有效結合，共同確保了金融交易能夠安全、高效地完成。1.2跨境語境下的信息流與資金流
由于語言、幣種、監(jiān)管的不同，在跨境語境下金融交易的信息流和資金流實現(xiàn)路徑亦是不同的。
例如大家耳熟能詳?shù)腟WIFT，僅專注于信息流的傳遞，其實并不涉及資金流。SWIFT通過標準化的報文格式，構建了一個高度標準化和自動化的國際金融通信網(wǎng)絡，使得全球范圍內(nèi)的銀行能夠快速、準確地交換金融交易信息。
交易的信息流能夠通過SWIFT得到充分的傳遞，但是資金流受限于各司法轄區(qū)外匯管制、監(jiān)管合規(guī)、反*洗*錢等因素，并不能夠做到與信息流一樣實時同步。資金流依舊需要通過各國銀行金融中介機構進行流轉，并會涉及復雜的各國國內(nèi)清算體系、結算貨幣的跨境支付清算體系，以及國際收付清算體系。
更加阻礙全球價值流動的是，對于資金流的處理而言，就算你擁有了SWIFTCODE，也并不代表你能夠擁有參與這個網(wǎng)絡的資格。1.3通過PolyFlow促進價值流通
這就來到了創(chuàng)立PolyFlow的初衷：搭建一個Decentralization的基礎設施，讓更多人能夠參與全球支付網(wǎng)絡的構建，幫助減輕監(jiān)管合規(guī)壓力，消除資金托管的風險，同時盡可能地減少第三方的介入。
PolyFlow的核心理念是通過模塊化的設計，將此前由中心化機構掌控的交易信息流與資金流進行有效分離，用Decentralization的方式使交易的各個流程能夠更好地符合監(jiān)管合規(guī)標準、消除資金托管風險，同時利用Blockchain的特性來連接DeFi生態(tài)，促進PayFi應用的大規(guī)模落地。
PolyFlow推出了PaymentID（PID）和PaymentLiquidityPool（PLP）兩個關鍵組件：
PID與信息流關聯(lián)，作為能夠實現(xiàn)用戶身份識別與合規(guī)準入、隱私保護與數(shù)據(jù)主權、AI數(shù)據(jù)處理、Xtoearn等功能的強大工具；
PLP與資金流關聯(lián)，由智能合約管理用于支付交易的資金，不僅能夠為數(shù)字資產(chǎn)的流轉、托管和發(fā)行提供安全合規(guī)的框架，還能夠引入DeFi生態(tài)的可組合性和可擴展性。
由此，PolyFlow從整體上為PayFi應用搭建了一個輕監(jiān)管合規(guī)、無托管風險、兼容DeFi生態(tài)的業(yè)務架構，以及數(shù)字資產(chǎn)流轉、托管和發(fā)行的安全合規(guī)框架。
Raymond表示：“PID并不必然等于用于支付的ID，而應該更像是物理世界的錢包。
試想一下我們口袋里的錢包除了現(xiàn)金，還裝了什么？這可以是家人的照片（NFT），也可以是銀_行_卡，以及駕照和身份證件（用戶ZK支持信息的提取，數(shù)據(jù)隱私的保護）等等。
因此，從這個角度，Wallet不能必然等于MoneyWallet，PID能做的事情還有更多值得期待。當前圍繞PID構建的ScantoEarn項目就是其中之一。”三、PLP——凝聚資金流的共識
PolyFlow推出的PaymentLiquidityPool（PLP）是資金流拆分出來的產(chǎn)物，智能合約地址用于接收交易的資金，實現(xiàn)資金的鏈上托管，而非依賴于中心化機構昂貴企業(yè)錢包的傳統(tǒng)方式。
PLP這種更加Decentralization的模式，能夠實現(xiàn)：
Decentralization資金托管：為PayFi應用帶來便捷、安全、合規(guī)的托管方式，在保證資金安全的同時最小化對交易中介的需求。
流動性池：通過智能合約地址匯集交易資金，能夠為支付交易中的融資需求提供流動性。
DeFi兼容：中心化應用是無法與Decentralization的DeFi生態(tài)所兼容的，架構在Blockchain上的PLP能夠無縫連接DeFi生態(tài)，并為PayFi應用帶去DeFi的業(yè)務邏輯。
無風險RWA收益類別：協(xié)議產(chǎn)生的收益能夠直接反映在PLP中，這種基于現(xiàn)實世界支付交易場景的收益為DeFi提供了一種無風險的穩(wěn)定來源。
這種PLP的架構，能夠靈活地與DeFi生態(tài)結合，確保PayFi應用能夠適應不斷變化的數(shù)字資產(chǎn)格局。
2023年，VISA每天處理約7.2億筆交易，這意味著2023年的日均每秒用戶生成交易數(shù)(TPS)約為8,300，是目前最高性能BlockchainSolanaTPS的8倍。因此Web3支付在這種情況下相對于傳統(tǒng)支付就會顯得效率低下。
“現(xiàn)在Blockchain和分布式賬本技術的效率無法支撐交易的筆筆記賬。在傳統(tǒng)金融中，僅僅需要滿足交易對手雙方之間的記賬，但是現(xiàn)在的點對點模式需要全網(wǎng)共同來逐筆記賬，很難想象全網(wǎng)每秒上萬筆共同記賬的情況。”Raymond 解釋道，“要想當前加密市場總共2萬億規(guī)模的體量，此前就已經(jīng)造成多次網(wǎng)絡擁堵，更不用說想要將400萬億-600萬億規(guī)模體量的傳統(tǒng)金融市場納入其中。”
那么我們該如何構建適合Web3的支付結算模式呢？
Raymond表示：“原來我們的回答是：要相信科技的力量，隨著算力的不斷提升，支付清算的效率是遲早會解決的。但是我們不能用未來的技術解決今天的問題，還是需要從Blockchain的本質來解決——構建資金流的共識。”3.2對沖模式
在傳統(tǒng)金融中，交易的信息流和資金流雖然最終是一致的，但并不同步。基于數(shù)字網(wǎng)絡的信息流數(shù)據(jù)能夠做到實時充分交互，而對于資金流而言，底層的資金依舊被托管在固定地址中，根據(jù)約定好的結算周期來進行相對獨立的結算，資金流的交互需求其實并沒有那么高。
Raymond在此給我們舉了一個跨境資金流轉結算的例子。
在傳統(tǒng)世界里，cnA銀行和美國B銀行做資金流轉結算，兩個銀行之間每天處理上萬筆的資金交易。如前所述，如果兩個銀行進行筆筆交易信息流與資金流的同步結算，當前的任何金融基礎設施都無法滿足如此巨大體量的結算需求，也沒有必要。
因此，會有軋差清算（NetSettlement）的結算方式出現(xiàn)，用于處理交易對手之間的多筆交易。在這種方式下，兩個銀行之間的信息流實時充分交互，實現(xiàn)各自賬本的對沖。當一天結束之時（假設按天結算），在上萬筆金融交易的信息流對完之后，最終確定凈額進行資金流的單獨結算。
例如資金凈額是A銀行欠B銀行2000萬，那么屆時A銀行只用一次性支付給B銀行2000萬就能滿足當天上萬筆交易資金流的結算；亦或者凈額恰好是0，那么兩個銀行之間的資金流就不會變動。
用戶Kevin通過基于PolyFlow的Decentralization支付網(wǎng)關向商戶購買了價值$5美元的咖啡，該網(wǎng)關及商戶的資金都托管在PLP中。假設Kevin同樣也是PLP的流動性提供者，向PLP提供了$50美元的資金（每天會產(chǎn)生$5.5美金的收益），那么基于各參與方對PLP賬本資金流的共識，就能夠實現(xiàn)Kevin今天先買了咖啡（不用付錢），然后用明天PLP產(chǎn)生的收益來支付$5美元咖啡費用的場景，多出來的$0.5算是Kevin今天借用資金的隔夜利息。
在這個場景中，能夠充分體現(xiàn)PayFi的價值：
1）降本增效：信息流充分交互，資金流其實是不動的，全部沉淀在PLP的賬本上。
2）提高資金效率：資金流不動帶來的好處是，能夠充分發(fā)揮Kevin提供$50美元流動性的資金利用效率。
3）創(chuàng)新金融范式：BuyNowPayNever這種鏈上場景，能夠實現(xiàn)傳統(tǒng)金融無法實現(xiàn)的創(chuàng)新金融范式和產(chǎn)品體驗，推動PayFi的MassAdoption。
在這種PayFi的模式下，資產(chǎn)流的利用效率就會非常高。因為各方的賬本都統(tǒng)一到Blockchain這個統(tǒng)一賬本之上了，那么就能夠實現(xiàn)充分的信任，隨時驗證交易雙方的信息，并對資金缺口予以確認。
Raymond自2011年以來，就開始研究Blockchain技術：“Blockchain賬本的統(tǒng)一賬本，不可篡改，公開透明，這些早已耳熟能詳?shù)拿~，所有人在十幾年來都在講，但是沒有人能夠理解它落地的意義在哪里。
對于Blockchain統(tǒng)一賬本上資金流的共識，才是Blockchain真正的意義所在。這將提升整個Crypto，整個Web3行業(yè)的效率。”
這也是PolyFlow旨在打造DecentralizationPayFi基礎設施立足的根本所在。四、PayFi的價值與意義
Web3支付和DeFi的融合催生了PayFi，PayFi渴望一種全新的金融基礎設施來支持其落地并解決復雜的合規(guī)問題。自從Solana基金會主席LilyLiu在香港Web3嘉年華上提出PayFi概念以來，PolyFlow就被視為首批旨在構建PayFi金融基礎設施的協(xié)議之一。
從字面上來看PayFi其實和GameFi,SocialFi并沒有什么本質區(qū)別，但是PayFi的真正意義在于：促進Crypto在現(xiàn)實世界真實場景的應用。
正向來看，PayFi能夠順應Web2群體向Web3遷移，例如傳統(tǒng)金融支付公司，如何利用Blockchain技術，來獲得更大的市場份額，避免錯過時代的風口。
反向來看，Web3的群體可以通過Payment來作為載體，利用Blockchain技術來解決傳統(tǒng)金融體系的痛點，實現(xiàn)傳統(tǒng)金融無法實現(xiàn)的新金融范式和產(chǎn)品體驗。
在談及PayFi時，Raymond有更深層次的理解：“PayFi解決的，并不是明面上Web3支付需要解決的問題，例如跨境資金轉移的挑戰(zhàn)、金融普惠不高等問題，而是需要解決當下最根本的問題：將交易的信息流和資金流有效地分離，讓大家形成對Blockchain統(tǒng)一賬本上資金流的共識，這樣才能提升整個Web3行業(yè)的效率，推動真正的MassAdoption。”
當下Web3支付仍然處在相當早期的基礎服務和原始狀態(tài)，更多的是將Crypto拿去做支付的交易媒介，實現(xiàn)點對點模式的結算，如OTC，CryptoPaymentCard等場景，亦或者是通過Crypto實現(xiàn)跨境場景的便利，實現(xiàn)對沖模式的結算，但是相對來說場景較為局限。
因此，隨著PolyFlow的推出，不僅能夠讓更多的PayFi參與方更加便捷地進入Blockchain網(wǎng)絡，實現(xiàn)我們在日常消費場景中BuyNowPayNever的真實PayFi場景構建，更重要的是，能夠讓大家形成資金流的共識，實現(xiàn)整個BlockchainWeb3生態(tài)的提效。五、BeyondPayment
Blockchain分布式賬本的概念可能聽起來不具有革命性或吸引力，但是雙重會計記賬法和股份制公司也同樣如此。然而，與這些偉大的創(chuàng)新相同的是，Blockchain這個看似平凡的技術或改進過程，有潛力改變?nèi)祟惿鐣倪\作方式。
Blockchain的稟賦是金融基礎設施，PolyFlow正在整合Crypto與Blockchain技術給我們帶來的變革力量，打造一個全新的DecentralizationPayFi加密支付網(wǎng)絡，推動人們向創(chuàng)新金融的范式轉變，釋放Web3的真正價值。
最終，讓BitcoinWhitepaper中的宏偉愿景成為現(xiàn)實。