東南亞地區(qū)鏈上資金流動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告
來(lái)源：Beosin
隨著Crypto在全球范圍內(nèi)的普及和東南亞地區(qū)加密用戶的快速增長(zhǎng)，該地區(qū)的鏈上資金流動(dòng)愈加頻繁且復(fù)雜。為了深入了解東南亞地區(qū)鏈上資金的流向特征、潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)以及與*非*法產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系，Beosin基于2020至今抽取的1萬(wàn)個(gè)Blockchain地址樣本（如東南亞個(gè)人錢包/東南亞交易所用戶等），開(kāi)展了本次深入分析。通過(guò)追蹤和標(biāo)記不同類型的風(fēng)險(xiǎn)資金流動(dòng)路徑，我們發(fā)現(xiàn)加密資產(chǎn)的流通模式中涉及的風(fēng)險(xiǎn)程度超出預(yù)期。這份報(bào)告不僅揭示了Crypto在東南亞的使用風(fēng)險(xiǎn)，還從宏觀層面探討了該現(xiàn)象背后的原因，并提出了相關(guān)建議。東南亞Crypto市場(chǎng)概況
近年來(lái)，東南亞地區(qū)Crypto的接受度和普及度顯著提升。
作為新興市場(chǎng)，東南亞在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、政策環(huán)境和用戶行為等方面具有獨(dú)特的特征，以下幾個(gè)方面尤為明顯：
1、用戶增長(zhǎng)迅速：東南亞的年輕人口比例較高，加上移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及，使得該地區(qū)加密用戶數(shù)量快速增長(zhǎng)。據(jù)估計(jì)，該地區(qū)已有數(shù)千萬(wàn)加密用戶。
2、跨境支付需求強(qiáng)烈：東南亞地區(qū)的跨境勞工人數(shù)龐大，Crypto為其提供了一種便捷的跨境支付手段，因而被廣泛應(yīng)用。
3、監(jiān)管環(huán)境不一：東南亞各國(guó)對(duì)Crypto的監(jiān)管政策參差不齊，部分國(guó)家支持Crypto合法化，但大部分地區(qū)尚未形成明確的監(jiān)管框架，導(dǎo)致資金流動(dòng)存在一定的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。樣本分析與主要發(fā)現(xiàn)
1.資金自由流通情況
本次分析的1萬(wàn)個(gè)Blockchain地址中，約有45.23%的資金通過(guò)去中心化錢包在公鏈上自由流通，表現(xiàn)出較高的流動(dòng)性和去中心化特征。自由流動(dòng)的資金總量高達(dá)14.84億美元，說(shuō)明在東南亞用戶間，去中心化交易方式已成主流。
2.與黑灰產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)
在這些地址中，超過(guò)1.1億美元的資金直接流向了黑灰產(chǎn)業(yè)相關(guān)的地址，占比達(dá)12%以上。進(jìn)一步追蹤剩余地址的資金流向后發(fā)現(xiàn)，通過(guò)二次或多次交易，部分地址也與黑灰產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了間接聯(lián)系，使得關(guān)聯(lián)黑灰產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)地址比例上升至16.82%。這意味著，在數(shù)千萬(wàn)的東南亞加密用戶中，可能有數(shù)百萬(wàn)用戶間接或直接與黑灰產(chǎn)業(yè)存在資金往來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
1、受制裁平臺(tái)的資金流入比例
與黑灰產(chǎn)業(yè)直接關(guān)聯(lián)的資金中，約53.49%流向了受制裁平臺(tái)，相關(guān)交易次數(shù)甚至是流向地下錢莊的兩倍，總價(jià)值超過(guò)5500萬(wàn)美元，說(shuō)明受制裁平臺(tái)仍然是高風(fēng)險(xiǎn)資金的主要流入地。
2、案例分析：TornadoCash
作為一款常用的混幣工具，TornadoCash在本次研究中接收到的資金超過(guò)5400萬(wàn)美元，占所有受制裁平臺(tái)資金流入的97.84%。然而，自2022年8月美國(guó)財(cái)政部將TornadoCash列入受制裁實(shí)體名單以來(lái)，其交易量明顯下降，顯示出制裁對(duì)其資金流入的有效抑制作用。
圖表：流向TornadoCash的資金趨勢(shì)及占比宏觀風(fēng)險(xiǎn)分析與成因探討
1、Crypto匿名性及高流動(dòng)性：Crypto的匿名性使得*非*法資金在鏈上流動(dòng)時(shí)難以追蹤。即使有技術(shù)手段標(biāo)記風(fēng)險(xiǎn)地址，資金依然能夠通過(guò)混幣等技術(shù)手段掩蓋流向，從而為*洗*錢活動(dòng)提供便利。
2、東南亞地區(qū)監(jiān)管體系的缺失：東南亞各國(guó)的Crypto監(jiān)管措施尚不完善，導(dǎo)致資金跨境流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)增加。部分地區(qū)對(duì)Crypto仍持觀望態(tài)度，未采取積極的監(jiān)管手段，給黑灰產(chǎn)業(yè)的資金流動(dòng)提供了空間。
3、社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境：東南亞部分國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，貧富差距較大，導(dǎo)致許多騙子、網(wǎng)賭把這里作為據(jù)點(diǎn)，主要吸引外國(guó)人參與。
4、技術(shù)上的監(jiān)管難度：Crypto交易所、錢包服務(wù)提供商和去中心化平臺(tái)，由于技術(shù)和架構(gòu)上的限制，往往難以有效監(jiān)控和調(diào)查交易背后的風(fēng)險(xiǎn)。去中心化平臺(tái)尤其缺乏對(duì)交易數(shù)據(jù)的直接控制，無(wú)法及時(shí)識(shí)別惡意行為或*洗*錢等風(fēng)險(xiǎn)。雖然一些中心化平臺(tái)嘗試通過(guò)KYC和AML措施加強(qiáng)監(jiān)控，但跨鏈交易和匿名技術(shù)仍然使得資金流動(dòng)追蹤變得復(fù)雜，增加了安全隱患。結(jié)論與建議
東南亞地區(qū)鏈上資金流動(dòng)分析表明，該地區(qū)的Crypto使用中存在較高的安全風(fēng)險(xiǎn)。為有效降低鏈上*非*法資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，Beosin建議采取以下措施：
1、強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)制：各國(guó)政府應(yīng)制定和實(shí)施完善的Crypto監(jiān)管政策，通過(guò)跨國(guó)合作打擊鏈上*非*法資金活動(dòng)，針對(duì)不同國(guó)情，出臺(tái)清晰的Crypto監(jiān)管框架。
2、提升用戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力：加大對(duì)普通用戶的反詐騙教育力度，使其了解鏈上風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)對(duì)黑灰產(chǎn)業(yè)資金的識(shí)別能力和防范意識(shí)。
3、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新：積極研發(fā)和應(yīng)用鏈上追蹤及反*洗*錢技術(shù)，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析、人工智能等技術(shù)手段精準(zhǔn)識(shí)別和打擊高風(fēng)險(xiǎn)資金流動(dòng)。
4、建立多方協(xié)同機(jī)制：鼓勵(lì)東南亞地區(qū)的Crypto交易所、錢包服務(wù)商及相關(guān)機(jī)構(gòu)共同協(xié)作，加強(qiáng)信息共享和風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)防，提高鏈上安全系數(shù)。
東南亞作為Crypto發(fā)展最具潛力的地區(qū)之一，未來(lái)仍然面臨資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。