一文解讀 Meme 幣的拉盤經濟學
作者：ChainUpInvestment介紹
迷因幣（Memecoins）已經成為Crypto生態系統中一個獨特且日益有影響力的類別。與傳統的Crypto不同，后者通常由技術創新和金融應用驅動，迷因幣主要由網絡文化、幽默感和社群參與所賦予價值。這些幣種通常受到病毒性迷因、網絡潮流或流行人物的啟發，吸引了加密愛好者和新手用戶，為他們提供了進入數字資產世界的便捷且娛樂化的途徑。本文將探討迷因幣的崛起，它們對Crypto市場的影響，以及促使它們受歡迎的因素。從以狗為主題的幣種（如$DOGE）到政治色彩濃厚的幣種（如$PNUT），我們將分析迷因幣如何重塑人們與Crypto的互動方式，同時也會檢視投資這些投機性資產所帶來的挑戰和風險。什么是迷因幣
迷因幣是Crypto的一個獨特類別，其身份來自于網絡迷因——這些通常伴隨機智標題的幽默或病毒性圖片。與像Bitcoin或Ethereum這樣以技術實用性和金融目標為設計初衷的傳統Crypto不同，迷因幣的主要焦點是社群參與、娛樂性和網絡文化。它們的價值主要由社群的活躍程度和力量驅動，而非任何底層的技術創新或金融應用。
迷因幣的主題范圍多樣，其中最受歡迎的包括狗主題的幣種，如DOGE、WIF、SHIB和NEIRO。其他常見類別還包括動物啟發的幣種（例如貓或企鵝主題的）和基于「PepetheFrog」迷因的幣種。此外，還有與政治人物、名人和網絡亞文化（如WallStreetBets和TheBoy'sClub）相關的幣種。最近，AI和短視頻內容的崛起進一步推動了受AI代理和病毒視頻文化啟發的迷因幣的受歡迎程度。
迷因幣的定義特征是其社群驅動的性質。這些幣種通常利用幽默和病毒性內容來建立品牌和身份。隨著社群通過社交媒體、創意內容和促銷活動參與迷因，這些幣種的價值往往會上升。由于其低進入門檻和簡單明了的概念，迷因幣特別吸引Crypto新手或那些尋求有趣、投機的人。
為了提高知名度并吸引新投資者，迷因幣經常采用大膽的行銷策略，如在顯著位置放置廣告牌或組織高調活動，像是點亮著名地標。例如，受歡迎的迷因幣Dogwifhat就為一個雄心勃勃的活動籌集資金，并計劃照亮拉斯維加斯圓頂。
盡管其性質輕松愉快，迷因幣已經成為Crypto市場中的一個重要細分市場，市值總和超過了1210億美元，市場占有率為3.62%。在接下來的部分中，我們將介紹一些最具代表性的迷因幣。動物迷因：$DOGE
2013年12月，軟體工程師JacksonPalmer和BillyMarkus創建了Dogecoin，作為對當時圍繞Crypto的投機狂潮的諷刺回應。他們從流行的Doge迷因中汲取靈感，選擇了其圖像作為標志，并將該Crypto命名為Dogecoin。
Dogecoin的市值在發布后僅兩周內激增至800萬美元，短暫地將其定位為全球第七大Crypto。該Tokens迅速聚集了一個忠實的網絡社群，并建立了穩固的粉絲群。在2017-2018年的Crypto牛市中，Dogecoin首次突破了10億美元的市值。
埃隆·馬斯克一直是推動Dogecoin流行的核心人物。馬斯克于2018年首次表達了對該Tokens的興趣，隨后他的推文和公開支持顯著提升了其價格，使Dogecoin在Crypto市場中占有一席之地。2021年，馬斯克自稱為「Dogefather」，Dogecoin的市值達到了近1000億美元。然而，2023年，馬斯克因涉及Dogecoin內幕交易而面臨指控，并被指責其行為導致了投資者的重大損失。
2024年，「DOGE」這一縮寫重新引起了人們的關注，當時當選總統唐納德·特朗普使用該詞來指代他計劃成立的「政府效率部門」，并預計由馬斯克和維韋克·拉馬斯瓦米領導。這使「DOGE」一詞再次成為公眾焦點，隨之而來的是Dogecoin市值的反彈，達到了約600億美元。
2024年，$PEPE的價格暴漲了20倍，目前的市值約為85億美元，并且位居市場第19位。政治迷因：$PNUT
$PNUT是一種受網絡紅松鼠Peanut啟發的迷因幣。Peanut是一只東方灰松鼠，于2017年在紐約市被MarkLongo發現并救起，當時牠的母親在車禍中喪生。Longo給Peanut母乳喂養了八個月，并嘗試將牠放歸野外。然而，Peanut回來時尾巴一半被咬掉，隨后便與Longo一起生活。Longo為Peanut創建了一個Instagram賬戶，并且該賬戶獲得了大量關注，到2024年11月已經擁有超過91萬粉絲。
不幸的是，2024年10月30日，Peanut被紐約州環境保護部（NYSDEC）扣押，因為調查發現牠咬傷了一名工作人員。經過狂犬病測試后，Peanut被安樂死。牠的死引發了社交媒體上的廣泛憤怒，并引起了立法者的譴責，并促使了一項旨在防止類似事件發生的法案的提出。
在2024年美國選舉的高度關注下，Peanut意外地成為政治辯論的焦點。像唐納德·特朗普和埃隆·馬斯克等人物的支持者紛紛支持「為Peanut爭取正義」運動，并批評政府的行動為濫用權力。一份名為「為Peanut松鼠爭取正義與NYSDEC改革」的請愿書迅速獲得了大量支持，到2024年11月13日已籌集了約20萬美元。
AI迷因：$ACT
ActI:TheAIProphecyProject(ACT)，簡稱ActI，是一個開源、去中心化的平臺，旨在促進AI系統與人類用戶之間的創新互動。該項目旨在創建一個「生態系統」，在這里，各種由原生Tokens$ACT驅動的AI技術可以合作，生成新的AI驅動互動形式。ActI希望在AI領域，特別是在AI聊天機器人領域，推動AI的邊界，通過促進不同AI模式（如文本與圖像生成）之間的協作，來推動算法的發展。
最初由AmplifiedAmp（Amp）共同創立，ActI的目的是促進去中心化、社群驅動的生態系統。$ACTTokens作為資金機制被引入，其中6%的總供應量分配給了Amp。然而，隨著項目的發展，Amp開始出售$ACTTokens，最終清算了全部配額。Amp的突然退出使得許多社群成員感到幻滅和背叛。
盡管如此，Amp的退出成為了社群掌控$ACT項目的催化劑。ActI的重點轉向了重建平臺，將其打造成一個真正去中心化的AI社區，使命是普及AI知識，并讓更多人能夠接觸和理解AI。通過社群驅動的倡議、資源和教育內容，$ACT致力于降低理解AI的門檻，促進有關AI的倫理討論，并支持該領域的研究與發展。
2024年11月21日，TRON創始人、HTX擁有者JustinSun成為頭條新聞，他以620萬美元購入了MaurizioCattelan的爭議性作品《Comedian》，并吃掉這幅作品。然而，圍繞$BAN迷因幣的投機興奮情緒很快開始減退。到2024年11月29日，$BAN的市值已大幅下降至1.34億美元，顯示出投資者情緒的變化以及圍繞該幣的敘事可能達到飽和。流行文化迷因：$CHILLGUY
「ChillGuy」，也稱為「MyNewCharacter」，是由藝術家PhillipBanks創作的數字藝術作品和網絡迷因。該圖像展示了一只擬人化的狗，穿著灰色毛衣、藍色牛仔褲和紅色運動鞋，面帶輕松表情，雙手插兜。這幅作品最初于2023年10月4日在Twitter上發布，當時引起了一定的關注，但在2024年8月，當一名TikTok用戶將其與其他流行迷因進行剪輯后，該作品迅速走紅。其廣泛流行源于其貼近人心的「放松」態度，推崇無壓力、隨性的生活方式。
這個迷因迅速在社交媒體上獲得了廣泛關注，并吸引了主要品牌的青睞，包括AMC電影院和亞特蘭大老鷹隊，他們將其納入宣傳活動中。這個角色，常常與「UnchillGal」搭配，激發了一場粉絲驅動的運動，并且在TikTok等平臺上掀起了廣泛的Cosplay、粉絲藝術和迷因。
在內部因素方面，主要的推動力之一是創新不足和Tokens過度生產。與以往的周期不同，本次的反彈并非由明確的創新觸發，而是由BitcoinETF和機構采納推動的。并沒有出現單一的顛覆性發展，只有樂觀情緒和基礎設施逐步成熟的跡象。
同時，Crypto領域中資產的數量不斷增長，導致整體行業的增長變得更加困難。僅2024年，4月份之前就有超過60萬種新Tokens上市，每天有超過5000種新Tokens進入市場。集中式交易所經常以高估值上市這些替Tokens，導致零售投資者成為已經獲利的私募輪參與者的退出流動性。加劇這一問題的是，大多數替Tokens背后缺乏實際價值，99%的Tokens更多依賴于投機而非實際的營收產生。Binance的研究顯示，未來五年將解鎖1550億美元的Tokens，這對這些Tokens構成了重大挑戰。然而，迷因幣則不同，它們通常是完全流通的，并且不會面臨未來解鎖的負擔。它們的潛力被證明是推動超周期的另一內部因素。
在外部因素方面，全球的挑戰，如通脹、成本上升、AI驅動的就業威脅和財富不平等，使得像迷因幣這樣的替代投資變得更加吸引人。社會因素如孤獨、心理健康問題和對傳統機構的信任下降進一步推動了人們對迷因的興趣。大額收益的成功故事也激發了強勁的市場動力，吸引了投資者對迷因幣的持續關注。
此外，像Pump.fun和Telegram交易機器人等迷因基礎設施降低了迷因的進入門檻。Pump.fun是一個基于Solana的市場，允許用戶輕松創建和交易迷因幣。它使用聯合曲線定價模型來確保公平的交易環境。該平臺已經獲得了廣泛的關注，截至2024年11月，已有超過385萬個迷因幣被創建并部署（約占Solana上日常Tokens發行的70%），并創造了超過2.27億美元的收入。該平臺具有簡單的迷因幣創建功能（低費用約為0.02SOL），低手續費，并且包括防止市場操縱的保障措施。許多著名的迷因幣，如$ACT、$PNUT和$MOODENG，都是由Pump.fun創建的。
整數心理障礙效應
由于大多數Meme幣缺乏實際基礎價值，因此整數心理障礙效應對大多數Meme幣來說是存在的。例如，Pump.fun的Tokens發行量為10億，因此市值達到10億美元是絕大多數Meme幣的上限。Doge曾在2021年達到0.74美元的價格，市值當時達到984.7億美元，但被1,000億美元的市值上限所限制。投資者可以參考這一效應來判斷Meme幣的上漲潛力。
了解推出迷因幣的基本目的是至關重要的。有些項目是出于諷刺目的或作為對當代社會或政治現象的反映，旨在建立一個積極互動的社區。那些有清晰且容易理解的目的的項目，往往具有更有前景的基礎，因為它們的吸引力通常能與觀眾更深層次地共鳴。評估社區參與和生態系統
評估項目社區在主要社交媒體平臺（如Twitter、Reddit和Telegram）上的活躍度和參與度是必須的。這包括查看活躍成員的數量、討論的頻率以及整體參與度等指標。一個強大且活躍的社區不僅能推動項目的曝光，還能促進其增長和可持續發展。此外，還需要追蹤社區是否與有聲望的項目、品牌或影響者進行合作，因為這樣的合作可以增強項目的可信度和市場定位。監控價格表現和技術分析
分析迷因幣的歷史價格趨勢可以提供有關其市場接受度和投資者情緒的洞見。一個顯示出穩定波動且能抵抗劇烈下跌的Tokens，可能表明市場認可度和穩定性在增長。相反，價格波動劇烈的Tokens則可能表明存在投機易。此外，追蹤該幣的受歡迎程度，通過搜尋量趨勢和市場排名，有助于衡量更廣泛的市場興趣和項目的長期潛力。使用智能監控與交易機器人
有許多機器人可以幫助投資者投資Meme幣。例如，GMGN.ai是一個專為交易者設計的平臺，旨在以更高的速度和效率分析和追蹤MemeTokens。它通過觀察智能錢包地址的資金流動和Tokens活動，提供實時交易信號，涵蓋像Ethereum、Solana和Blast等多個Blockchain網絡。它還提供鏈上狙擊工具、跨鏈交換、智能資金追蹤以及技術分析整合功能。
間接投資
此外，投資于具有活躍Meme交易的DEX（DEX），例如Solana的Raydium和Base的Aerodrome，也是個不錯的選擇。投資迷因的風險
盡管迷因幣具有顯著的吸引力，但它也帶來了相當大的風險：
高波動性與低流動性：價格可能迅速飆升或暴跌，導致重大損失。大多數迷因幣的交易量低，流動性差。
拉高出貨風險：開發者撤回流動性仍然是個問題，這強調了對項目進行充分研究的必要性。
*洗*錢交易風險：*洗*錢交易指的是投資者（通常是同一人或同一群體）同時買賣相同的資產，以制造出活躍交易的假象。以下是識別*洗*錢交易跡象的要點：
Meme幣的交易量突然大幅增加，但沒有重大新聞、技術更新或社群事件的推動，且之后沒有合理的延續性。
價格在短時間內快速且不規則波動（例如在幾分鐘或幾小時內），且這種波動并非基于市場中正常的供需關系。
如果買賣單的大小和頻率相似，且交替出現，就像是被程式化的操作，這可能是*洗*錢交易的跡象。
如果發現多個錢包地址之間存在高度關聯性，例如在短時間內頻繁轉移資金，或其交易行為高度相似（如同時買賣相同數量的Meme幣），則可能發生*洗*錢交易。
內容與平臺濫用：Pump.fun的直播功能曾被用來發布不良內容，導致該功能被停用，并引發了對NSFW（不適合工作環境）的道德擔憂和剝削問題。
監管挑戰：缺乏年齡驗證和投機行為可能違反監管規范，并助長不健康的賭博行為。
模因的存活率極低，根據Pump.fun的數據，一個迷因幣能達到市值1000萬美元的概率只有十萬分之一，只有3%的用戶獲利超過1000美元。在投資迷因幣之前，一定要做好你自己的研究（DYOR）。結論
迷因幣已經證明它們不僅僅是Crypto市場中的一時流行。它們代表了互聯網文化、財務投機和社區驅動參與的獨特交集，提供了娛樂與投資機會。隨著迷因領域的持續增長，受AI受歡迎、社交媒體病毒式傳播和大膽行銷策略等因素推動，迷因幣吸引了零售投資者、媒體甚至大型金融機構的關注。然而，它們的成功并非沒有風險，包括高波動性、投機行為和監管不確定性。投資者在進行迷因幣投資前，必須謹慎考慮市場情緒、項目背景和社區參與度。隨著迷因超周期的持續發展，未來將值得關注迷因幣能否保持其動能，或市場是否會轉向更具基本面支撐的項目。無論它們的未來如何，迷因幣無可否認地在Crypto領域中占據了一席之地，并重塑了人們對數字資產的認知與交易方式。