淺談 2025 年Crypto敘事中的「真相」和「謊言」哪些敘事值得關注？
撰文：Ignas，DeFiResearch編譯：Glendon，TechubNews
「到2025年，Bitcoin（BTC）將達到25萬美元，Ethereum（ETH）將達到1.2萬美元。」
這是我剛剛編造的一個預測，它可能會成真，也可能不會。
實際上，大多數預測皆是如此。盡管有些預測是基于一些數據的，例如VanEck提供的預測有理有據，而CathieWood（ARKInvest首席執行官）則以做出數字驚人的大膽預測而聞名。她預計到2026年Bitcoin將達到50萬美元，到2030年將達到100萬美元。至于MichaelSaylor，他更是預測到2045年Bitcoin的價格將達到1300萬美元。
以下是DLNews對2024年預測的總結：
我將RWA、DeFi期權、SoulboundTokens（SBTs）和Instadapp（INST）確定為潛在的反敘事交易機會。雖然DeFi期權和SBTs并未取得什么進展，但RWA和INST表現相當不錯。
這里的關鍵，依舊是時機。INST花了一年半的時間才實現顯著的上漲。
從事后來看，識別這些真相和謊言很容易，但預測未來卻很難。
接下來，我將分享一些有關當前周期的一些真相和謊言敘事。
首先，從我認為顯而易見的部分開始，然后再討論具有挑戰性的不明顯的部分。為了獲得更多見解，我還向Crypto行業的一些人士征求了意見。
以下是2025年的簡要框架。
事實上，一個不那么明顯的真相是，Crypto原生用戶最終可能會購買來自TikTok而不是加密社區的Tokens。DAO是去中心化、高效、「智能」且透明的
2024年，我開啟了一段新的旅程：成為多個DAO的代表，包括Aave、Lido、Instadapp、Arbitrum、Paraswap和Uniswap。
轉折點是在CompoundDAO的攻擊事件中，攻擊者設法通過了一項投票，分配了價值2400萬美元的COMPTokens。
問題在于，DAO過于冷漠，Tokens持有者根本不了解這次投票。實在可悲。
通過與Stablelabs的Doo交流，我得到了一些見解，同時他的見解也證實了許多人的質疑觀點：
DAO并不是真正去中心化、高效、透明的，也不是由「聰明的錢」來運營的；（TechubNews注，「聰明的錢」是指在金融投資領域中那些具有先知先覺和快速反應能力的資金。）
DAO資金是有限的，可能會破產；
大多數DAO通常仍由創始人或核心團隊領導，且基于人際關系；
DAO可以是保護主義的，也可能具有保護主義傾向。
以UniswapDAO為例，它根本不知道Unichain正在開發中。
為什么這很重要？我們不能繼續欺騙自己和社區；當前的DAO模式不可持續，需要被徹底顛覆。誰能從根本上改善DAO模式，誰就能夠創造一個新的成功業務。不明顯的真相敘事
那些不易察覺或不被廣泛認可的見解，需要更深入的理解或獨特的分析。Bitcoin是一種對沖宏觀經濟不確定性的手段
貝萊德（BlackRock）的Crypto負責人并不認可那些「堅信Bitcoin是一種風險資產，并根據失業率、非農就業人數或ISM制造業指數數據進行交易」的Crypto評論員/研究人員。
因為，Bitcoin不可能同時是數字黃金和高風險資產。
貝萊德在其2024年的研究中聲稱，Bitcoin是一種獨特的多元化資產，具有以下特點：
Bitcoin的高波動性，使其成為一種「風險資產」。然而，Bitcoin面臨的大多數風險和潛在回報驅動因素與傳統的「風險資產」有著根本的不同，這使得它不適合大多數傳統金融框架——包括一些宏觀評論員采用的「風險偏好」（risk-on）與「風險規避」（risk-off）框架；
Bitcoin作為一種稀缺的、非主權的、去中心化的全球資產，使得一些投資者在恐慌時期或在某些地緣政治動蕩事件發生時，將其視為一種避險選擇。
從長遠來看，Bitcoin的采用軌跡可能受到對全球貨幣穩定、地緣政治穩定、美國財政可持續性和美國政治穩定性擔憂程度的影響。這與傳統「風險資產」與這些因素的關系通常呈反比。
Bitcoin有時會在重大宏觀事件開始時遭遇拋售。然而，混亂、動蕩、以及潛在的貨幣印刷對Bitcoin來說卻是利好的。
Memecoins最大程度地改變了這種認知，Arkham推出的ARKMTokens也起到了一個關鍵作用。
如果分析平臺可以推出Tokens，那么任何加密項目都可以：錢包、擴展程序、營銷機構……
TradFi正在進入鏈上儲蓄市場，而金融科技和Web2現有企業正在進軍Crypto支付領域（如果Visa推出穩定幣，它將成為一位主要參與者）。
盡管這些類別在今天相對較小，但它們在未來兩年內可能推動超過500億美元的新資金流入（根據Ethena的預測）。Ethena和Sky已經在儲蓄領域處于領先地位，而sUSDe也將受益于傳統金融的整合。
在支付方面，TON生態系統正在利用Telegram的網絡構建無縫的加密原生解決方案。
可以看到，穩定幣之戰正在從交易和價值存儲（SoV）主導轉變為儲蓄和支付的創新，這標志著Crypto新時代的開啟
最重要的是，MiCA等Crypto監管法規正在將Tether趕出歐盟和其他市場。不明顯的謊言敘事費用切換對Tokens價格有利
Tokens費用切換往往是Tokens持有者的首要需求。然而，收益分享并不是解決Tokens價格問題的萬能藥；它只是Tokens看漲敘事之一。
還記得兩年前的「realyield」（真實收益）敘事嗎？
須知在2023年，普遍的共識是Ethereum的表現將在2024年超過Bitcoin，而Solana將會消亡。
但事實并非如此。因此，與大多數共識交易一樣，我相信會有一些因素打亂牛市周期，可能會推遲或是延長它。EthereumL2用戶體驗/界面碎片化將持續存在
我認為，Ethereum表現不佳在很大程度上是由于其用戶體驗不如Solana。這一問題是顯而易見的。
Ethereum比Solana更慢且更昂貴
L2數量的增加導致流動性和用戶體驗碎片化
與在統一的Solana上構建不同，開發人員必須為其應用程序選擇一個特定的L2才能成功
如果你使用Metamask，這種糟糕的用戶體驗會非常明顯。好在用戶體驗/界面（UX/UI）正在日漸改善。
而利用整合訂單流支付（PFOF）并提供分發即服務（DaaS），錢包也可以簡化對DApps的訪問，減少摩擦，并改善交易執行。
此外，錢包還利用它們與用戶的緊密聯系，創造了更直觀、更無縫的體驗，解決了高昂的轉換成本，并建立了更順暢的L2入門流程，最終推動了用戶的采用。
目前，隨著AI代理的興起，用戶體驗得到改善，因為代理可以為人類執行所有必要的跨鏈操作。NFT已死
這是一個有趣的觀點。有些人覺得它顯然是錯誤的，而另一些人則認為它是正確的。這就是為什么我把它放在「不明顯謊言」類別的原因。
目前，由于PENGU空投及其對整個NFT領域產生的重大影響，「NFT已死」似乎是一個顯而易見的謊言。但我們必須清楚，除了少數例外，NFT在過去一年里一直在虧損。
不過，我正在展望NFT的下一個大事件。
在我看來，2024年是Bitcoin序列（BitcoinOrdinals）和PENGU同時興起的一年，我期望NFT能夠超越頭像和文化圖標的范疇。
也許NFT可以在AI時代不斷進化，提供無可爭辯的證據，以證明照片是原創的，而不是由AI創建或修改的。
可以肯定的是，NFT給人一種停滯不前的感覺，但事實并非如此。
我們需要構建一些革命性的東西。你認為的不明顯真相和謊言是什么？
你可能不同意我的看法，這很好！這意味著你有機會從一些尚未成為共識，但很快就會成為共識的敘事中賺錢。
建設者需要超越「顯而易見的」事物去尋求不那么明顯的真相，來構建持久而有意義的項目。流行詞和流行敘事（例如加密領域的「熱門話題」）往往會導致建設者出現表面化的努力，而缺乏真正的創新。
Matti在他的博客文章中給出了很好的建議。
對于創始人：
將努力與真正的好奇心和第一性原理思維結合起來。
避免僅僅根據流行趨勢或敘事來進行項目構建。
對于大多數投資者：
評估創始人的愿景是基于表面明顯的真相敘事，還是基于更深層次的獨特見解。
基于不那么明顯的真相敘事，更有可能產生突破性的產品和公司。
綜上所述，具備區分明顯/不明顯的事實和謊言的能力，投資者將可以支持那些真正具有潛力的想法，而不僅僅是跟風炒作。